Poupança ainda vale a pena para quem guarda pouco?

Às vezes vale, às vezes não. A poupança é isenta de imposto para pessoa física e está coberta pelo FGC, mas só paga o rendimento no aniversário da conta e costuma ter regra de rendimento mais baixa que outras opções conservadoras. Para quem guarda R$ 20 ou R$ 50 por mês, a diferença em reais é pequena no começo; com o tempo e com valores maiores, ela pesa.

A regra da poupança, segundo o Banco Central

O Banco Central (BC) explica que a poupança rende duas parcelas somadas:

1. Remuneração básica: a TR (Taxa Referencial), um índice divulgado pelo BC que varia de um período para outro.
2. Remuneração adicional, que depende da meta da taxa Selic (a taxa básica de juros, definida pelo Copom, o comitê do Banco Central que decide essa taxa): - se a meta está acima de 8,5% ao ano, a parte adicional é de 0,5% ao mês; - se a meta está igual ou abaixo de 8,5% ao ano, a parte adicional é de 70% da meta da Selic, transformada em taxa mensal.

A Selic muda ao longo do ano, nas reuniões do Copom. Por isso, antes de fazer qualquer conta, confira no site do BC qual é a meta vigente e qual das duas regras vale agora.

A data de aniversário muda tudo

Na poupança, o dinheiro não rende dia a dia. O BC define que a remuneração é calculada sobre o menor saldo de cada período de rendimento, e esse período é o mês corrido a partir do aniversário da conta.

O aniversário é o dia do mês em que a conta foi aberta. Conta aberta nos dias 29, 30 ou 31 tem aniversário no dia 1º do mês seguinte. Para pessoa física, o rendimento cai uma vez por mês, nessa data.

Na prática:

• Imagine uma conta com aniversário no dia 10. Você deposita R$ 100 no dia 10 e saca R$ 40 no dia 25.
• No aniversário seguinte, o menor saldo do período foi R$ 60.
• O rendimento vem só sobre R$ 60. Os R$ 40 sacados ficaram sem rendimento naquele mês.

Quem mexe muito na poupança, depositando e sacando várias vezes no mês, acaba recebendo menos do que imagina.

Imposto e proteção

Aqui a poupança leva vantagem em praticidade:

• Imposto de renda: a Receita Federal informa que os rendimentos da poupança de pessoa física são isentos.
• FGC: a poupança está na lista de produtos cobertos pelo FGC, o fundo privado que devolve o dinheiro do cliente se o banco quebrar, dentro dos limites por CPF e por instituição ou conglomerado. O guia FGC: o que acontece com seu dinheiro se o banco quebrar explica esses limites.

Já os títulos do Tesouro Direto e os CDBs pagam imposto de renda na fonte, pela tabela regressiva da renda fixa: 22,5% até 180 dias, 20% de 181 a 360 dias, 17,5% de 361 a 720 dias e 15% acima disso. Há também IOF se o resgate acontecer em menos de 30 dias. Essas faixas estão no regulamento do Tesouro Direto e no Perguntas e Respostas do IRPF da Receita.

A comparação com conta, em números hipotéticos

Para comparar de forma honesta, é preciso olhar o rendimento depois do imposto. Imagine R$ 1.000 guardados por um ano (365 dias), com rendimentos totalmente hipotéticos e sem considerar taxas de instituição:

• Poupança: rende R$ 70 no ano. Sem imposto, sobra R$ 70.
• Outra opção conservadora (um título do Tesouro Selic ou um CDB, por exemplo): rende R$ 110 bruto. Como passou de 360 dias, a alíquota é 17,5%. Imposto: R$ 110 x 17,5% = R$ 19,25. Sobra R$ 90,75.

Nesse exemplo, a outra opção deixa R$ 20,75 a mais. Mas repare: se o rendimento bruto dela fosse R$ 85, o imposto seria de R$ 14,88 e sobraria R$ 70,12, praticamente empatando com a poupança. A vantagem existe quando a diferença de taxa é grande o bastante para compensar o imposto.

Quando a poupança ainda faz sentido

• Você guarda valores pequenos e quer zero complicação, sem cadastro em outro lugar.
• O dinheiro fica parado de um aniversário ao outro, sem saques no meio do período.
• Na sua conta, a diferença líquida para outra opção é tão pequena que não compensa o trabalho.

Pense em alguém com renda hipotética de R$ 1.500 líquidos que separa R$ 20 por mês. Nos primeiros meses, a diferença entre poupança e outra opção conservadora pode ser de centavos, e manter o hábito importa mais do que a taxa. O valor do salário mínimo muda todo ano e é definido pelo governo federal, então ajuste a conta à sua renda.

Quando vale olhar outra opção

• A reserva já passou de algumas centenas de reais e vai ficar guardada por bastante tempo.
• Você precisa tirar dinheiro em dias variados e não quer perder o rendimento do período.
• A meta da Selic está acima de 8,5% ao ano. Nessa faixa, a parte adicional da poupança fica fixa em 0,5% ao mês, enquanto o Tesouro Selic acompanha a taxa básica.

O guia Tesouro Direto com pouco dinheiro mostra como funciona o valor mínimo, e o guia CDB com liquidez diária explica o que conferir antes de aplicar. Se o objetivo é a reserva para imprevistos, comece pela reserva de emergência ganhando pouco.